home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Business Assistant / Business Assistant.iso / home / financ10 / readme.now < prev   
Encoding:
Text File  |  1992-03-02  |  12.4 KB  |  302 lines
  1.              ┌──────────────────────────────────────┐
  2.              │           W E L C O M E              │
  3.              │ Demonstration of Financing your Home │
  4.              └──────────────────────────────────────┘
  5.  
  6. Welcome to Financing your Property, an easy to use program
  7. for analyzing what is the best mortgage for you. All input is
  8. through one screen. The results are shown on-screen.  During
  9. the calculation process the screen will display the numbers
  10. as they are changing.
  11.  
  12. In addition whenever you press the F1 key, a help message
  13. will be displayed. The message is context sensitive to the
  14. location of the cursor.
  15.  
  16. Several graphs are available to shown a trend in interest
  17. rates for T-treasury bills, 11th district cost of funds and
  18. annual price increase or decrease for home sales in the USA.
  19.  
  20. You can track your monthly payments to adjust for any added
  21. principal payments during the life of the mortgage. All
  22. detail is kept in a file, to be recalled at any time.
  23.  
  24. All loan calculations, including amortization, are presented
  25. in accordance with established banking conventions.
  26.  
  27. Before working with Financing your Property, please read the
  28. documentation. It is set-up as follows:
  29.  
  30.                > Program Features
  31.                > Copyright notice
  32.                > System requirements
  33.                > Installation procedure
  34.                > Set-up
  35.                > Program Capacity
  36.                > Menu structure
  37.  
  38.  
  39.              ┌─────────────────────────────────┐
  40.              │      Financing Your Home        │
  41.              │  (c) 1991-1992 by Leonard Ansin │
  42.              └─────────────────────────────────┘
  43.  
  44. This software is protected by both United States Copyright Law and
  45. International Treaty provisions.
  46.  
  47. The Ansin Group and Leonard Ansin owns and retains all copyright, trade
  48. secret, and other proprietary rights in the licensed software.
  49.  
  50.  
  51.              ┌─────────────────────────────────┐
  52.              │  Ansin Documentation Addendum   │
  53.              │         Mar 2, 1992             │
  54.              └─────────────────────────────────┘
  55.  
  56.          Financing Your Home Demonstartion Program
  57.              (C) 1991-92 by The Ansin Group
  58.  
  59. If you need any assistance please contact The Ansin Group
  60. at (617) 332-4500 48 Mechanic St., Newton, MA 02164
  61.  
  62.              ┌────────────────────────────────┐
  63.              │      System Requirements       │
  64.              └────────────────────────────────┘
  65.  
  66. The programs operate on all DOS machines with a hard disk, 540,000 bytes
  67. of conventional memory, DOS 2.1 or later.
  68.  
  69. Before running the program, it is best to remove any terminate and stay
  70. resident (TSR) programs, such as Sidekick.
  71.  
  72.              ┌────────────────────────────────────┐
  73.              │        Program Installation        │
  74.              └────────────────────────────────────┘
  75.  
  76.    A: is the floppy drive letter (SOURCE) and may be changed to meet
  77.    your specifications.
  78.  
  79.    place the disk in the Disk Drive.
  80.  
  81.     Set the DOS prompt to the disk drive
  82.  
  83.     type FINANCE   and press [ENTER]
  84.  
  85.     Follow the on-screen promots
  86.  
  87.               ┌──────────────────────────────────────────┐
  88.               │ Is it time to refinance your property !  │
  89.               └──────────────────────────────────────────┘
  90. Refinancing your existing home mortgage is the hot item for today's home-
  91. owners and Mortgage rates are at the lowest in several years.  Lenders are
  92. welcoming the ever increasing number of home owners who want to refinance
  93. their property, but is it the best time to refinance your
  94. home ?
  95.  
  96. Most refinancing applications want to replace their adjustable rate
  97. mortgage (ARM) with a fixed-rate loan; depending on your circumstances,
  98. this may not always be the case.  In recent years. ARM's have lost the
  99. consumer's interest since the spread between the ARM and a Fixed rate
  100. mortgage used to be at least 2 points; today. both mortgages starting rates
  101. are nearly the same.
  102.  
  103. Luckily, there are a number of different types of fixed rate mortgages.  In
  104. the interest of your pocketbook, you should contact as many lenders as
  105. possible and get their rates, downpayment or loan to value ratio, fees and
  106. what additional costs. At the time I wrote this Boston area rates ranged
  107. from 7 3/4% on a 15 year loan with 4 points to 9% on a 30 year loan with
  108. 1/2 point.  As these numbers show, it is more important than ever to check
  109. with as many lenders as possible.
  110.  
  111. Let's take a look at some of the rates that have caused the home mortgages
  112. to decline dramatically. One-year Treasury Bills have dropped from 8% in
  113. early 1990 to approximately 5 % today. It's very tempting to jump in and
  114. say, "Refinance, now !"  By doing your homework and carefully analyzing
  115. what's available, you can take full advantage of todays low rates.
  116.  
  117. Should you jump on the bandwagon? How low must rates go before it's time to
  118. refinance.  If you can recoup your costs of refinancing within two years
  119. and you plan to stay in the property for at least 3 to 4 years more, then
  120. it's worth refinancing.
  121.  
  122. There are a number of reasons for refinancing--interest rates are not the
  123. only thing to look at.  If your home has increased in value you could
  124. refinance to draw out your equity. You may want to lock into lower fixed
  125. rate mortgages if you now have an adjustable rate mortgage (ARM) or a
  126. higher fixed rate mortgage or you may just want to refinance the present
  127. mortgage balance at a lower rate.
  128.  
  129. Mortgages have changed and so have the questions that need to be asked.
  130. Shopping for a mortgage used to be a relatively simple process; most home
  131. mortgage loans had interest rates that did not change over the life of the
  132. loan.  Today choosing among the many fixed rate mortgages means comparing
  133. rates, monthly payment fees prepayment penalties and due-on-sale clauses.
  134. To fully compare one loan with another, means knowing about indexes,
  135. margins, discounts, caps, negative amortization, convertibility and
  136. patience.
  137.  
  138. Let's look at some examples based on current market rates.
  139. I gathered this information by calling a variety of Boston banks and
  140. mortgage companies.  I then fed the numbers into the program called
  141. "Financing Your Property: Is it Right for You?"
  142.  
  143. Let's say you have a $100,000 mortgage, currently paying 12%, you have made
  144. payments for 5 years (60 payments at $1028.61 each) based on a 30 year
  145. amortization table. The payments have been current and the principal
  146. balance stands at $ 97,663. In this analysis we have used the old mortgage
  147. balance of $97,663 as the new principal amount and have added points and
  148. fees to the new principal amount.
  149.  
  150. Plan A:
  151. Interest   Amortization  Points Monthly P & I  Total Interest
  152.  
  153.  8.50%        30 years   2.75%  $ 771.59       $ 177,425
  154.  
  155. It would take 10 to 11 months to payment the refinance expenses.
  156.  
  157. Plan B:
  158. Interest   Amortization  Points Monthly P & I  Total Interest
  159.  
  160.  9.00%        30 years   0.50%  $ 789.75       $ 186,158
  161.  
  162. It would take 2 months to pay off the refinance expenses, but the total
  163. interest charges over the life of the loan are nearly $10,000 higher that
  164. Plan a:
  165.  
  166. Plan C:
  167. Interest   Amortization  Points Monthly P & I  Total Interest
  168.  
  169.  8.125%       15 years   2.00%  $ 959.19       $ 73,037
  170.  
  171.  Since the new payment is only $69.43 lower than what you presently are
  172.  paying, it would take about 28 months to pay off the refinance expenses.
  173.  However, the total interest on the 15 year loan is only $73,037. The
  174.  monthly payments are similar to the previous. With the 15-year schedule
  175.  you would save anywhere from  $100,000 to $200,000 in interest.
  176.  
  177. Although tax deductions you receive for mortgage interest play an important
  178. role in your decision recent tax changes have diminished their effect.
  179. Mortgage interest deductions is only viable if the total deductions are
  180. higher than your standard deduction. Again you have many options, but if
  181. your adjusted gross income is below $100,000 and your other itemized
  182. deductions exceed your standard deduction, you can estimate your tax
  183. savings by multiplying your mortgage interest by your marginal tax rate.
  184. You may want to seek the expert advise of your tax advisor or financial
  185. consultant.
  186.  
  187. Your options are unlimited. Shop carefully and completely, know all the
  188. expenses and use specializes financial programs to create the correct
  189. numbers. Your time and expense will be worth it.
  190.  
  191.              ┌──────────────────────────────────────┐
  192.              │          Program Features            │
  193.              └──────────────────────────────────────┘
  194.  
  195.  
  196.    » Calculate up to 5 mortgages at one time.
  197.    » handles fixed rate and adjustable rate mortgages
  198.    » handles different amortizations and length of loan
  199.    » 360 or 365 Days per year
  200.    » balloon payment at a specific time
  201.    » Calculate future value of home
  202.    » Display tax benefit per mortgage
  203.    » Display value of downpayment if left in another investment
  204.    » File can be saved to disk and recalled at anytime.
  205.    » F1 key for context sensitive help message
  206.    » Print either on a dot matrix or HP laser (compatible)
  207.    » Track loan payments and maintain loan balance.
  208.    » Compare bank loan balance to your records at any time.
  209.    » Input what you can afford per month, amortization and an interest rate
  210.      and the program will tell you what you can borrow.
  211.    » Pull Down menus
  212.    » Fully windows compatible
  213.    » Prints  Schedules both monthly and yearly.
  214.  
  215.  
  216.   The Ansin Group, Inc owns and retains all copyright, trade secret
  217.   and other proprietary rights in the licensed software.
  218.  
  219.  
  220. System Requirements
  221.  
  222. IBM PC or compatible, with 640K RAM and DOS 2.1 or higher.  It is available
  223. on both 5 1/4" and 3 1/2" disk format. To display and print graphs a
  224. graphics card is required.
  225.  
  226.  
  227. Customer Technical Support
  228.  
  229. The Ansin Group believes the products that we sell are the finest of their
  230. kind available and are shipped without errors or "bugs". We are, however,
  231. human. Therefore we provide technical support through telephone, FAX and
  232. mail.  Before contacting us, please gather the following information:
  233.  
  234.      1: Serial/Version number of the product in question.
  235.  
  236.      2: Type of computer you are using. IBM-XT, AT, 386, etc.
  237.  
  238.      3: How much memory you have (conventional/extended/expanded)
  239.         512K, 640K, 1meg, etc.
  240.  
  241.      4: Do you have expanded (EMS/LIM) memory?
  242.         How much ? 1,2,3 megs.
  243.  
  244.      5: In addition it usually is helpful to have a printout of both your
  245.         autoexec.bat and config.sys files.  This will tell us what drivers,
  246.         TRS, etc you may have loaded at runtime.
  247.  
  248.      6: What type of memory manager are you running?
  249.  
  250. This may sound like a lot of information, but having it on-hand can save
  251. both you and customer support a lot of time.
  252.  
  253.              ┌──────────────────────────────────────┐
  254.              │      O R D E R   F O R M             │
  255.              └──────────────────────────────────────┘
  256.  
  257.  
  258.             A SPECIAL INTRODUCTORY PRICE of $99.50 for FINANCING YOUR
  259.             HOME is available until June 1, 1992.
  260.  
  261.             After June 1, 1992 Financing Your Home will cost $129.95.
  262.  
  263.             Indicate disk size [  ] 3 1/2" [  ] 5 1/4" HD [  ] 5 1/4" LD
  264.  
  265.             Name________________________________________________________
  266.  
  267.             Company Name_(optional)_____________________________________
  268.  
  269.             Address_____________________________________________________
  270.  
  271.             City_____________________________State_______Zip____________
  272.  
  273.             Telephone Number____________________________________________
  274.             (required to process order)
  275.  
  276.             Check enclosed [  ]                       * * * * * * * * * *
  277.             Amex [  ]  Mastercard [  ]   Visa [  ]    * U.S. FUNDS ONLY *
  278.             Credit card orders add 5% Service Fee.    * * * * * * * * * *
  279.  
  280.             Massachusetts customers must add 5% sales tax.
  281.             International Orders -please add $15.00 shipping and
  282.             handeling.  North American order will be shipped free of
  283.             charge
  284.  
  285.  
  286.                              CREDIT CARD INFORMATION
  287.  
  288.             Number on card______________________________________________
  289.  
  290.             Expires_____________________________________________________
  291.  
  292.             Name as it appears on card__________________________________
  293.  
  294.             Mail completed order form and method of payment to:
  295.  
  296.             The Ansin Group
  297.             48 Mechanic St
  298.             Newton, MA 02164
  299.             Tel: 617-332-4500
  300.  
  301.                                                             ADG-92*25*02
  302.